“新逼空目标”白银飙升5% 说是散户但手法像极了机构

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原标题:“新逼空目标”白银飙升5%,说是散户但手法像极了机构

隔夜白银期货涨幅高达4.64%,一度涨幅破6%,而黄金期货同期涨幅仅约0.5%。

近几日,市场在持续热议美股年轻散户力捧游戏零售商GameStop(游戏驿站,代码“GME”)与华尔街斗法的新闻,小散交易员们通过联合购买看涨期权的行动,就一些被空头机构做空的股票展开逼空,迫使大型对冲基金集体平仓。仅在过去两周里,GME就上涨了1600%。如今,似乎逼空势力转战到了白银上。隔夜白银期货涨幅高达4.64%,一度涨幅破6%,而黄金期货同期涨幅仅约0.5%。

在最新的Reddit开战书中,白银成为最新的标的。将白银作为最新标的理由很简单直接——白银的价格跟真实价值严重脱节,价格被严重操纵。这种所谓的“操控″,实际上早已是投资者见怪不怪的现象,因为不仅仅是白银,还有黄金的货币属性早已经被投资界忽略,现在黄金和白银只剩资产属性,其价格主要受到实际利率的影响。

有多位华尔街基金经理对记者表示,散户可能也仅是“炮灰”,背后更多是其他机构的力量,尤其是手法和策略的专业度并不似散户所为。

之所以选择白银而不是黄金,因为白银的市场体量比黄金小得多,就好比GME这类小市值股票,更容易用较少的资金就能实现操控。目前人类历史上开采的黄金大多数都被保存了下来,但人类历史上开采的白银(估计共约272亿盎司),其中约有一半已经被消耗掉了,目前全球探明可开采白银仅剩余约28亿盎司。相比之下,目前人类已经开采并持有的黄金量约为20万吨,约合164亿盎司。按照白银26美元/盎司,黄金1850 美元/盎司来计算,白银的可投资存量不到黄金可投资存量的4%,白银显然比黄金更容易操纵。

白银“投资”的标的也有很多。最直接的就是直接买入白银现货、白银纪念币,有杠杆的就包括白银期货、基于期货价格的白银期权以及杠杆更高的白银CFD(差价合约)等等。 而这次Reddit“宣战书”上所提到的白银标的和前一次GME战役的战略有异曲同工之妙——华尔街大机构运营的白银ETF。这批散户买盘的行为背后存在着一种共同意志,即“惩罚富有的基金经理”和“自华尔街银行家手中夺回权力”。

之所以说手法像极了机构,举例而言,“宣战书”解释了为何在PSLV和SLV两大白银ETF中SLV是更好的标的,因为SLV自身没有什么空头,但SLV内部有很多套利盘,这些套利盘与白银的现货、期货市场相联,打掉SLV就可以让Comex交易所里面大量聚集的白银空头集体崩溃。同时,现在摩根大通手上已经没什么空头了, 所以现在拉白银不会遇到太大阻力。此外,SLV还有其他优势,包括:有更多经纪商提供这一标的的交易、流动性更好、有相关期权交易。

不过,白银会成为“暴打空头”的目标吗?对此,嘉盛分析师Joe Perry对记者表示,白银与黄金一样都属于贵金属,而贵金属通常扮演对冲通胀的角色,美元下跌常常带来通胀。所以,在美元时常走弱的背景下,贵金属走高。白银ETF和现货白银/美元都不是股票,如果人们尝试挤爆白银空头,可能影响美元与全球交易量最大的市场,即外汇市场。这就是贵金属与股票之间的主要差别。世界各国央行是外汇市场的“幕后老板”,不会任由少数交易员操控为所欲为,做多势头或许无法长久。

“作为贵金属的白银如果遭到针对性的空头回补,可能影响美元的走势。但如果确有其事,不要以为各国央行会袖手旁观。美元下跌的原因可能很多(比如,股指上涨近2%),但针对贵金属的‘游戏’不会是其中之一。”Joe Perry称。

但也有机构持不同观点。因为白银毕竟不是GME,有不少机构早前就看好白银的后续走势。

高盛近期就强烈唱多白银。“白银仍然是我们首选的贵金属。在过去的3个月里,随着全球工业产出的复苏和太阳能发电势头的增强,白银的表现一直优于黄金。重要的是,尽管美国和中国可再生能源政策的整体规模仍存不确定性,但出现最优情境的概率越来越大。我们12个月白银目标价为30美元/盎司,牛市的全面确认将意味着在在此基础上还有3美元的上行空间。”

不过,高盛也提及,风险点在于,“如果金价不走高,银价就很难反弹,金价仍是银价的主要推动因素。虽然银和铜都有工业用途,但与铜不同,银的地上库存水平较高,且价格弹性较大。这意味着,不太可能出现由工业需求增长驱动的货源紧张。” 尽管如此,机构仍然将白银作为首选的贵金属,因为它受益于美元贬值主题和绿色能源引导的工业复苏。

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